5G時代的新邏輯——技術下沉

2019-10-08 12:25:07 止于交易

? 2019年毫無疑問是5G的元年,從去年年底的東方通信到目前的滬電股份,分別代表著5G建設的規劃階段和建設階段,而進入到四季度,隨著各大產商爭相發布5G手機,甚至華為已經發布了第二代的5G手機,標志著5G正式得進入商用階段。

從宏觀的角度講,整個市場經濟,最看重的是需求的增量,因為只有增量才能帶來真正意義的增長。而5G的到來恰恰契合了這個經濟發展乏力的形勢下最具潛力的增量需求。或許還能反過來思考,正是5G的到來才導致了近幾年來電子行業的緩慢發展,一方面從廠商的角度來看,大力投入到5G市場的開發,從而抑制了4G市場產品的拓展;另一方面從消費者的角度來看,正是對5G時代產品的期待,從而抑制了目前電子產品的換代需求。從這兩個角度來看,5G真正的商用必定帶來電子行業井噴式的發展,另外又反作用于宏觀經濟,為經濟的發展帶來一個強有力的新增量。這就是技術革命的真正意義。而在技術革命面前,人們往往是缺乏想象力的,難以預判技術會將人們帶向何方。

對于5G這個新技術,博主也一直處于思考當中。從5G技術的本質特點來看,5G發展的核心,無疑是物聯網。而從技術的演進特點來看,先從5G的規劃到5G的建設,到了現在無疑走到了5G商用的路口,雖然5G為我們規劃出了非常廣闊的物聯網市場,但是從目前階段來看,真正意義上的突破口依然是手機市場,并且手機從廣義上來看是整個物聯網應用大樹上非常核心的一級。

從手機的角度看增量,我們在上一篇文章《5G手機的核心》中分析到,第一個層面是新產品帶來的新需求,5G手機的換代就從屬于這一層面,另外還有電源管理,導熱,基帶芯片,BAW濾波器等一些方面;而另外疊加新需求之上的單個產品的器件的性能以及數量要求的提升,由于第一方面的需求的疊加,增量的彈性及爆發力更強,如射頻天線,被動元件等。

從更加宏觀的角度來看,5G技術的本質來看,催生的是通信基站的建設以及電子產品的換代。最最根本的邏輯在于通信方式的升級改造,而通信的核心在于射頻。這才是5G的核心所在。從通信代際的角度上來看,以往的換代路線給了我們非常好的參考意義。從這個角度上我們會更好理解4G時代的射頻(目前的射頻也正在發力),以及PCB板的滬電股份、生益科技,以及消費電子端的歌爾股份。由于5G的應用方面是非常多元化的,沒有哪一個應用端的廠商可以分到所有5G紅利,而射頻、PCB、消費電子可以實現通吃所有,應用于各個層面。這就是底層的意義。這也是華為以及我國目前非常強調底層技術的研發,重視基礎科學研究的意義所在。

5G的規劃算不算底層?這無疑是5G的最底層,這也是催生出第一個5G10倍的原因,但是5G規劃卻不是一個可持續的方向,屬于爆發即巔峰的狀態,整個市場也給出了相應的評價。

5G方面還有哪些底層?上面所說的射頻以及PCB是兩個非常重要的底層。不僅應用在基站端,消費電子端的應用也非常廣闊。市面上的一些廠商可能會有專注基站端的,專注消費電子端的,而基站端和消費電子端的產商是不是更加具有爆發性和持續性呢?而另一方面,前面我們也提到過,即使是射頻和PCB方面也存在廠商眾多分食市場的因素,因此我們要尋找的是一些市占率更高的龍頭廠商。甚至我們可以更加深入得挖掘到射頻材料端,PCB板的材料端,這是不是一個更加底層的方向呢?射頻材料端我們可以看到砷化鎵,氮化鎵,碳化硅方面、PCB我們可以看到高頻高速覆銅板方面。還要強調的是龍頭地位。

另外比較重要的就是消費電子端和電子封測尤其是新型封測方向,比較代表性的就是歌爾股份了,封測端有長川科技和長電科技了,這部分得等待消費電子全面爆發了。

以上是一些硬件方面的底層,當然隨著技術的提升,軟件端的作用也是越來越重要了,5G時代,出現了軟件定義網絡的說法,另外軟件意義需要硬件的量上來之后才會有更加重要的意義,這也為我們后續的發展路線作了一個簡單的鋪墊了。目前來說,研究的意義不大。

總結得來看,5G規劃的階段早已過去,這一部分我們不需要太大的關注度。從建設應用的角度來看,硬件先與軟件,整個的邏輯應該下沉,下沉到最基礎的層面,這部分的受益最深最廣,最具爆發力。從基礎層的排序來看材料端(射頻材料、PCB材料)到射頻、PCB再到消費電子再后面是封測最后來到軟件端。有人可能會說博主這屬于馬后炮,但是時間會證明,這絕對不是馬后炮,這是后續發展的大趨勢,趨勢不會一日形成,也不會突然停止!這只是趨勢的起端。???

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